主なポイント
・競争力のある価格設定、高い柔軟性、サムスンとの過去の実績、そしてTSMCの生産能力の制約が、テスラがサムスンと165億ドル規模の供給契約を締結した主な要因であると考えられます。
・地政学的緊張とサプライチェーン管理の圧力が高まる中、サムスンファウンドリーとの提携は、テスラにとってチップ供給源の多様化と、重要な基盤であるウェハ製造の確保につながります。
・しかしながら、サムスンは大きな実行リスクに直面しています。2nm GAAプロセスは大規模実証が未だ行われておらず、遅延は納期と顧客の信頼を損なう可能性があります。
【市場動向】
2025年7月28日、サムスンは、大手グローバル企業への165億ドル規模のチップ供給契約を獲得したと発表しました。同日、テスラのCEOであるイーロン・マスク氏がこのニュースを確認し、契約の詳細を明らかにしました。サムスンは、テキサス州の新工場において、テスラの次世代AI6チップを2nm GAAノード（SF2）で生産する予定で、契約期間は2033年末までです。
TSMCは世界のファウンドリー市場（専業メーカー向け）の3分の2、そして全体（IDMを含む）の3分の1を占めており、TSMCとの競争が激化する中で、これはサムスンの先端ノードにおける大きな勝利となります。TSMCは市場シェアでそれぞれ11%と6%と、依然として2位に大きく水をあけられています。
競争力のある価格設定
半導体技術の進歩とプロセスの複雑化に伴い、カウンターポイントリサーチのグローバルファウンドリーウェーハ生産能力（ノード別）トラッカーによると、TSMCの2nmノードの価格はウェーハ1枚あたり3万ドル以上に達すると予測されています。供給制約と2nmノードの旺盛な需要により、TSMCは大幅な値引きを行うための強力な価格決定力を有しています。一方、サムスンは主要顧客の確保に課題を抱えています。サムスンファウンドリーは、ある程度の利益率を犠牲にして規模を確保し、顧客基盤を拡大することで、先端ノードの立ち上げに向けた顧客の信頼を獲得し、特別かつ非常に競争力のある価格設定でリードしてきたと考えられます。先端チップの製造から得られる実践的な経験は、ファウンドリー市場において、企業の将来の成長と競争力を高めるために特に不可欠です。
柔軟性の向上
前述の通り、TSMCの2nmノードは最も人気のある先端プロセス技術の1つですが、設備投資額が高く、生産コストも高くなるため、TSMCは徐々に生産能力を増強していくことになります。一方、サムスンはより柔軟な対応を提供し、イーロン・マスク氏のように、より高度な関与を求める顧客にアピールしています。マスク氏は、生産現場を自ら監督することに関心を示しており、これはTSMCでは実現が難しいレベルの顧客エンゲージメントです。
これまでの経験
サムスンは、テスラのAutopilot 3.0チップ（14nmプロセス）、Autopilot 4.0チップ（7nmプロセス）の製造において、強固な基盤と経験を有しています。そのため、サムスンはその技術力を実証し、次世代AI6チップの理想的な選択肢としての地位を確立するとともに、テスラが新たなファウンドリーでゼロから始める必要がないように支援しています。
戦略的顧客としてのテスラ
AIと自動運転のブームが続く中、サムスンファウンドリーは、テスラを戦略的顧客と捉え、高度な自動運転システム向けチップから、Grok AIサーバー、Optimus Humanoids、SpaceX Starshipアプリケーションなど、マスク氏の他の事業へと事業を拡大していく可能性を秘めています。
地政学的リスクの軽減
テスラは、ドイツ、北米、中国に製造拠点を有し、車載ハードウェアにおけるソフトウェアの専門知識と柔軟なサプライチェーンで知られています。完全自動運転（FSD）技術の主要コンポーネントである半導体チップは、主にアジア企業から供給されています。台湾のTSMCは、AIデータトレーニング用のD1/D2（Dojo）チップとAI5チップを製造しており、韓国のサムスンは、Autopilot 3.0およびAutopilot 4.0チップを製造しています。
グローバルサプライチェーンは、地政学的状況の変化による潜在的なリスクに直面しています。特に、テスラは中国に大きな市場と製造拠点を有しており、緊張が高まる時期には供給が中断される可能性があります。したがって、これはテスラにとって重要なビジネス上の考慮事項です。
地政学的不確実性がサプライチェーンに与える影響を軽減するため、テスラはさまざまな地域でサプライヤーを分散させる措置を講じてきました。しかし、TSMCの高度な製造プロセスに代わる選択肢を見つけることは依然として困難です。これらの課題に対処するための選択肢の一つとして、サムスンのテキサス製造工場との協業が検討されています。
【最後に】
このプロジェクトは、サムスンとテスラの双方にとってメリットがあり、デメリットは限定的ですが、サムスンは大きな実行リスクに直面しています。特に、2nm GAAプロセスがまだ大規模検証されていないことが大きなリスクです。この課題は、サムスンファウンドリーにとって、量産の遅延や利益率の低下を防ぐために極めて重要です。
生産の遅延や歩留まりへの懸念は、納期に支障をきたし、顧客の信頼を損なう可能性があります。このような状況では、プロジェクトがTSMCに戻ってしまうリスクさえあります。そうなれば、テスラのスケジュールに支障をきたすだけでなく、安定した信頼性の高い技術ソリューションを求める顧客を獲得しようとするサムスンの取り組みにも支障をきたすでしょう。
逆に、このプロジェクトが成功すれば、サムスンはTSMCに代わる信頼できる選択肢としての地位を確立し、他の主要顧客にとっての魅力を高め、ひいては業界における単一サプライヤーへの依存を減らすことにつながります。さらに、米国工場での株式希薄化と現地化の進展が予想される中、サムスンが長期的な見通しを確保するには、TSMCや新興の中国ファウンドリーに対する競争上の優位性を維持することが不可欠です。
当社サイトもぜひご覧ください。
https://japan.counterpointresearch.com/insights/pr/samsung-looks-to-chip-away-at-tsmc-position-with-tesla-deal/
【カウンターポイントリサーチについて】
カウンターポイントリサーチは、テクノロジーエコシステム全体を対象とした製品を専門とするグローバルな市場調査会社です。
当社は、世界中の主要なイノベーション・ハブ、製造クラスター、商業都市に拠点を構え、スマートフォンOEMからチップメーカー、チャネル企業、大手テクノロジー企業に至るまで、幅広いクライアントにサービスを提供しています。
経験豊富な専門家が率いるアナリストチームは、企業の経営幹部、戦略担当者、アナリストリレーション（AR）、市場情報（MI）、ビジネスインテリジェンス（BI）、製品およびマーケティングの各部門のステークホルダーと連携しながら、市場データ、インサイト、コンサルティングなど幅広いサービスを提供しています。
当社の注力分野には、AI、自動車、コンシューマーエレクトロニクス、ディスプレイ、eSIM、IoT、位置情報プラットフォーム、マクロ経済、製造、ネットワークインフラ、半導体、スマートフォン、ウェアラブルなどが含まれます。
公開中の市場データ、インサイト、ソートリーダーシップについては、当社ウェブサイトの「Insights」ページをご覧ください。重点分野についてより深くご理解いただくためにも、ぜひアナリストに直接ご相談ください。
https://japan.counterpointresearch.com/insights/
配信元企業：カウンターポイントリサーチ株式会社
プレスリリース詳細へ
ドリームニューストップへ
