https://japan.counterpointresearch.com/us-ev-reset-navigating-market-without-federal-support/
【主なポイント】
・米国における連邦政府によるEV補助金の廃止は、大きな政策転換を意味しており、2025年第4四半期以降、米国におけるEV普及が鈍化すると予想されています。
・EV需要の低迷と投資収益の不確実性の中、自動車メーカーはハイブリッド車とコスト効率の高い戦略に注力しています。
・経済の不確実性は、米国の一部消費者が短期的に新車購入を控える要因となる可能性があります。
【トランプ大統領によるEV政策の大転換】
2025年6月下旬、トランプ大統領が「ビッグ・ビューティフル・ビル」に署名したことを受け、米国の自動車業界は大きな変革期を迎えています。トランプ大統領は長年にわたり電気自動車（EV）を批判してきた経緯があり、この法案はEVおよび公共充電インフラへの連邦政府補助金を廃止する新たな大統領令によって裏付けられています。
これらの新規則は2025年9月30日に発効する予定であり、EVに対する消費者需要に大きな影響を及ぼすと見込まれます。特に、高い輸入関税に加え、EV補助金の撤廃は、米国ブランドのみならず、現代自動車・起亜自動車やフォルクスワーゲン・グループといった外資系メーカーにも深刻な影響を与える可能性があります。
【バイデン政権時代のEV普及政策の終了】
バイデン前大統領は、より多くのアメリカ人がEVを購入しやすくなるよう、連邦補助金制度を導入していました。この補助金は当初、2032年まで継続される予定でした。政策のもとでは、北米で製造され、現地調達部品を使用するEVに対し、新車で最大7,500ドル、中古車で最大4,000ドルの割引が提供されていました。
この補助金により2023年のEV販売は前年比50％以上の成長を記録し、カウンターポイントリサーチの乗用車モデル販売トラッカーによりますと、EVの乗用車販売シェアは2022年の7％から2023年には10％へ拡大しました。バイデン政権の政策は、自動車メーカーとバッテリーメーカーの新たな提携を促し、全米各地で複数のバッテリー工場の建設計画が発表されました。また、大規模なEV充電ステーションネットワークの構築にも補助金が投入されました。
EV Share of Passenger Vehicle Sales in Major Regions, 2022-2024
US EV Sales Share by Top Automotive Group, 2024
【米国EV市場は大きな転換点に直面】
EV税額控除の終了が迫る中、米国EV市場は重要な転換期を迎えています。2025年第3四半期には、期限切れ前の駆け込み需要により短期的な販売増加が見込まれますが、第4四半期以降は需要の鈍化が予想されます。これにより、自動車メーカーは戦略の見直しを迫られる見通しです。
たとえば、テスラは新規研究開発よりも在庫消化を優先している可能性がありますが、2026年初頭に発売が予定されている25,000ドル未満の新型EVは、テスラが市場シェアを回復する鍵となる可能性があります。GM、フォード、ステランティスといった米国大手メーカーは、ハイブリッド車やガソリン車への回帰を進める兆候を見せています。
一方、日本のトヨタやホンダはハイブリッド車への早期投資の恩恵を受け、影響は比較的小さいと予想されています。韓国のヒュンダイやキアはEV販売の減少が見込まれるものの、多様なパワートレイン構成により影響を緩和できるとみられます。
プレミアム価格帯に依存してきたリビアンやルシッドは、補助金終了により一段と厳しい状況に直面すると考えられます。ただし、連邦補助金終了までの短期間は販売回復が期待されています。
一部州では独自のEV補助金を維持しており、コロラド州では引き続き2,500ドルの補助金が提供されています。しかし、全体としては新政策が米国EV市場の方向性に大きな影響を及ぼす見込みです。
この新たな政策は、将来の生産計画にも混乱をもたらす可能性があります。米国で既に発表されているいくつかのEVバッテリー工場は、需要の低迷により、遅延やフル稼働を余儀なくされる可能性があります。
【ブランド別の戦略動向】
◇テスラ
テスラは短期的に販売増加を享受するものの、補助金終了後は需要減少に直面する可能性があります。将来的なラインナップの見直しと新製品投入の延期が想定されます。
◇ゼネラルモーターズ（GM）
GMはEVへの多額の投資を継続する一方で、今後はハイブリッドへのシフトも強化し、短期的リスクの分散を図る可能性があります。
◇フォード
フォードはEVのコスト上昇と補助金減少の影響を受け、ハイブリッド車およびガソリン車への一時的な重点シフトを行う見込みです。
◇ステランティス
ステランティスはジープやダッジなどのブランドで、ハイブリッド・ガソリン車比率を高め、一時的な安定化を図る可能性がありますが、長期的なEV移行には課題が残ります。
◇リビアン・ルシッド
これらのスタートアップは補助金終了の影響を強く受ける見込みであり、生き残りにはコスト削減と効率的な生産が不可欠です。
◇ヒュンダイ・キア
多様なパワートレインを展開するヒュンダイとキアは、市場環境の変化にも柔軟に対応できる立場にあります。ただし、輸入関税の引き上げは価格競争力への逆風となります。
◇トヨタ・ホンダ
トヨタとホンダはハイブリッド技術への投資が奏功し、短期的には安定した成長が期待されます。EV戦略の拡大も続けています。
◇フォルクスワーゲン・グループ
フォルクスワーゲン・グループは補助金撤廃の影響を強く受けるものの、現地生産拡大で一部リスク緩和を図っています。中長期的には欧州とアジアに軸足を移す可能性もあります。
【今後の展望】
「ビッグ・ビューティフル・ビル」は、米国EV市場における政策主導の時代の終焉を示しています。今後の競争は、価格戦略、差別化された商品力、サプライチェーン効率など、メーカーの純粋な競争力に委ねられる時代へと移行します。
短期的には価格感度の高い層を中心に需要が鈍化する可能性がありますが、ハイブリッド技術やグローバル市場での強みを持つ企業は競争優位を維持する可能性があります。一方で、新規参入ブランドや高価格帯依存の企業は、市場戦略の大幅な見直しを迫られるでしょう。
最終的には、政策依存ではなく、市場における本質的価値と競争力が、今後のEV市場の勝者を決める鍵となるでしょう。
【カウンターポイント・リサーチについて】
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